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余勝良
2024-09-11 14:58
據(jù)央視新聞消息，9月3日，商務部新聞發(fā)言人就加拿大對華有關貿易限制措施答記者問。
商務部新聞發(fā)言人表示，據(jù)中國國內產業(yè)近期反映，加拿大對華出口油菜籽大幅增加并涉嫌傾銷，2023年達34.7億美元，數(shù)量同比增長170%，價格持續(xù)下降。受加方不公平競爭影響，中國國內油菜籽相關產業(yè)持續(xù)虧損。中方將根據(jù)國內相關法律法規(guī)，按照世貿組織規(guī)則，依法對自加拿大進口油菜籽發(fā)起反傾銷調查。中方還將依國內產業(yè)申請，對加拿大相關化工產品發(fā)起反傾銷調查。中方的態(tài)度很明確，將采取一切必要措施捍衛(wèi)中國企業(yè)的正當權益。
據(jù)了解，中國和加拿大互為最大的菜籽進口和出口國，2022/2023與2023/2024年度中國進口菜籽量預計為450萬~550萬噸，其中進口加拿大菜籽量為420萬~500萬噸，占總進口量的90%以上，而加拿大年菜籽出口量在700萬~800萬噸，對中國出口量占比同樣巨大。
受此影響，菜系全面大漲，菜粕飆升6.03%強勢漲停，菜籽大漲6.55%，菜油大漲4.91%。
國聯(lián)期貨油脂油料分析師蘇亞菁告訴期貨日報記者，2023年以來，我國進口菜籽數(shù)量激增。今年1—7月累計進口菜籽283萬噸，進口量亦處于高位。國際菜籽價格下跌導致國內產業(yè)現(xiàn)貨壓榨虧損，截至目前，現(xiàn)貨壓榨虧損幅度達270元/噸。
“按照之前經驗，若反傾銷成立，大概率會抬高加拿大菜籽進口關稅，增加國內進口菜籽成本，利多國內菜油和菜粕價格，并影響后期菜籽供應。”中州期貨農產品分析師吳曉杰表示，由于目前還停留在調查階段，尚未進行定性，是否影響國內供需還需要繼續(xù)關注政策變化。而且從資金的角度看，菜粕盤中幾度觸及漲停板，中間也幾度打開，多空博弈劇烈，后續(xù)也需要關注資金走向。
事實上，近期國內菜籽持續(xù)處于高到港、高供應階段，4—8月月度菜籽進口量維持在40萬~60萬噸高位。市場此前預期9月菜籽到港量為71.5萬噸，9月加拿大菜籽采購數(shù)量達10船（約65萬噸）。蘇亞菁表示，消息發(fā)布后，菜籽供應格局或將轉向。目前反傾銷調查的具體措施暫未公布，反傾銷調查的實施或將導致菜籽進口成本增加，延緩菜籽進口通關，待發(fā)運菜籽數(shù)量可能受到影響。
銀河期貨油脂油料分析師陳界正分析稱，一方面，菜粕本身是蛋白粕中比較小眾的消費品種，主要用于水產料和禽料，從國內蛋白粕平衡表來看，進口菜籽壓榨所形成的菜粕與進口菜粕年度累計消費量大約400萬噸，而主要蛋白粕原料消費量大約8000萬噸，因此菜粕本身對市場影響有限。另一方面，國內進口顆粒菜粕占總體菜粕消費量的一半以上，并且符合交割規(guī)則，此次反傾銷調查中也未將其列為調查對象。菜粕因其體量小具有較高的價格彈性，價格高時容易被其他雜粕替代，后續(xù)逐步進入水產淡季，雜粕供應整體又比較充足。因此，菜粕本身受事件沖擊影響有限。
“未來一段時間，加拿大菜籽雖然面臨反傾銷調查的壓力，但并不等于菜籽進口完全停滯，實際上菜籽進口量仍然較大，實際到港通關情況需要進一步關注。”陳界正說。
展望后市，吳曉杰認為，從情緒上看，現(xiàn)貨端也擔心后期供應收緊，因此陸續(xù)出現(xiàn)停售并開始觀望。這次反傾銷調查中提到的品種僅限于油菜籽，并未涉及加拿大產的菜油和菜粕。若后期加拿大油菜籽進口確實受限，或轉化成油和粕進入中國。從整體蛋白粕的角度看，本次反傾銷調查剛好處在豆粕市場情緒好轉之時，被壓抑良久的豆粕多頭也有爆發(fā)需求。但豆粕基本面好轉還需時日，整個板塊上行空間有限。
蘇亞菁表示，截至上周，沿海油廠菜籽庫存為37.1萬噸，菜粕庫存為3.35萬噸，其中菜籽庫存處于歷史同期高位，菜粕庫存中性偏高。后期若菜籽進口和壓榨量下降，將導致國內菜粕供應減少，油廠及貿易商或將產生惜售情緒，下游補庫預計增加，菜粕價格有望得到進一步推升。后續(xù)仍需持續(xù)關注我國反傾銷調查的具體措施和執(zhí)行力度。
“相較于近期事件性影響，菜粕市場整體有反彈表現(xiàn)，市場交易節(jié)奏對價格的影響高于基本面變化，在北美豐產預期基本兌現(xiàn)后，市場有交易南美干旱的傾向，加之國內買船偏慢，國內豆粕有去庫預期。在此背景下，菜粕短期可能會受提振，但中長期看上方空間仍然有限。”陳界正說。
